Долговые ценные бумаги это что?

Долговые ценные бумаги представляют собой займы, выдаваемые под проценты разными субъектами рынка (физическими или юридическими лицами, в том числе государственными структурами). Срок обращения ДЦБ предполагает выплату взятого ранее долга с добавлением к сумме дополнительного дохода. Для крупных компаний выпуск (эмиссия) таких ЦБ даёт возможность привлечь временные средства для своих нужд.

Что это такое и зачем они нужны

Что такое долговые ценные бумаги

Это такой особенный вид ЦБ, которые даёт возможность компании, которая их выдаёт, привлечь дополнительные денежные средства. При этом покупателю такой ЦБ гарантируется выплата внесённых им денег с процентами при наступлении определённой даты.

Таким образом, ДЦБ фиксируют и подтверждают взаимоотношения между организацией-заёмщиком и покупателем-займодателем (инвестором). Эмитент получает возможность продолжить вести свой бизнес, привлекая недостающие средства, а владелец или держатель такой ЦБ получает пассивный доход, давая временно свободные денежные средства взаймы.

Виды долговых ценных бумаг:

  • облигации (ходят на фондовом рынке);
  • сберегательные, депозитарные сертификаты (оформляются банковскими учреждениями);
  • вексели (являются письменными долговыми обязательствами и имеют широкий спектр применения);
  • обязательства казначейские (выпускаются государством).

Это интересно! Каждый вексель должен иметь такую информацию: наименование выпустившего лица (векселедателя) и его адрес, сумма к оплате, обязательство её выплатить в определённый срок, в установленном месте, подпись векседателя.

Где обращаются и как выпускаются ДЦБ

Рассмотрим основные виды долговых ценных бумаг, а также место их выпуска и обращения.

Облигации выпускаются эмитентом, то есть компанией, юридическим лицом, на срок до пяти лет (краткосрочные), от 5-ти до 15-ти лет (среднесрочные) или от 15-ти и более лет (долгосрочные). После выпуска облигаторные ЦБ обращаются в основном на фондовых рынках. При возникновении банкротства эмитента, выпустившего ЦБ, по облигации у держателя имеется право на возмещение долга.

Облигации могут быть:

  • обеспеченными (имеют гарантию выплаты);
  • купонными (содержат кроме права требовать выплату долга также возможность получить купонную выплату в дополнение к основной сумме, вычисляемую в процентах от номинала);
  • необеспеченными (содержат только право на требование выплаты без дополнительных гарантий);
  • дисконтными (содержат возможность выплаты лишь фиксированной суммы по ЦБ того же эмитента).

По типу и графику выплат облигации могут быть постоянными, индексированными или переменными. Постоянные гарантируют выплату фиксированного дохода, переменные – плавающего, а индексированные – зависят от уровня инфляции. По эмитенту облигаторные ЦБ могут быть государственными, муниципальными, корпоративными (в первом случае выпуск осуществляет Министерство финансов). Если облигация имеет валютный номинал (не соответствующий национальным денежным единицам), она называется еврооблигацией.

Вексели выписывают как физические, так и юридические лица. Частные выпускаются физическими лицами или частными субъектами хозяйствования, второй тип – это казначейские или муниципальные вексели. Эти ЦБ должны оформляться на специальных бланках по утверждённой форме. По вексельной бумаге держатель имеет право получить также проценты. При наличии переводного векселя, в отличие от простого, можно его передать другому лицу.

По экономической сущности вексельные ЦБ могут быть фиктивными или финансовыми, по плательщику – простые (производятся с участием только двух сторон, инвестора и кредитора), или переводные (могут передаваться третьим лицам). Также о возможности передачи вексельной долговой бумаги свидетельствует индоссируемый тип векселя. По признаку «место платежа» вексельные ДЦБ могут быть домицилированными и недомицилированными. Во втором случае место уплаты долга совпадает с адресом участников сделки.

Сберегательные сертификаты выпускаются кредитными организациями и являются долговыми обязательствами перед вкладчиками. По своей сути они представляют собой именные или иные вклады. Сертификат сберегательный может быть срочным (имеет определённый срок действия) или бессрочным. Депозитная сертификационная ЦБ выпускается для выдачи организациям, то есть юридическим лицам.

Казначейские обязательства могут быть кратко- (1-6 месяцев), средне- (6-12 месяцев) и долгосрочными (от 1 года до 3 лет). Они подтверждают факт внесения средств в бюджет государства. Такие ЦБ не являются популярными.

Роль в экономике страны

ДЦБ играют определённую роль в экономике страны.

С одной стороны выступает инвестор, который размещает свои свободные денежные средства и зарабатывает на этом. С другой стороны выступает эмитент, выпускающий ценные бумаги и привлекающий в свой бизнес недостающие суммы денег.

При этом решаются такие задачи:

  • финансирование различных государственных программ;
  • получение необходимого финансирования (для коммерческих организаций);
  • пополнение бюджета без выпуска дополнительной денежной массы в оборот, что благоприятно сказывается на инфляционных процессах (для государственных организаций);
  • развитие фондового рынка за счёт повышения интереса населения к способу заработка с низким уровнем риска;
  • привлечение к выгодному вложению денежных средств юридических лиц, которые могут выступить инвесторами.

В чем разница между долговыми и долевыми ценными бумагами

Долевые и долговые ценные бумаги имеют много общего, но также обладают отличающимися характерными чертами.

Так, долевые ЦБ предоставляют держателю возможность участвовать в управлении предприятием и иметь право на получение доли прибыли. При этом долговые ЦБ являются подтверждением наличия долга, который должен будет оплачен позже. Такие ценные бумаги не дают никаких прав инвестору по участию в получении прибыли и также не дают возможность руководить происходящими внутри компании процессами, хотя они являются нерискованными (по сравнению с долевыми).

Спасибо PR

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Fинансовый Zаведующий
Оставьте свой комментарий к статье:

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector