Корпоративные ценные бумаги гл

Корпоративные ценные бумаги — средство привлечения инвестиций

В корпоративных ценных бумагах (ЦБ) сходятся интересы желающих привлечь дополнительные средства на развитие компании и желающих заработать на такой помощи. Существование набора доступных инструментов позволяет выбирать оптимальный вариант с учетом интересов обеих сторон.

О тонкостях, свойствах, разнообразии процесса и пойдёт речь в этой статье.

Свойства корпоративных ценных бумаг

Любым ценным бумагам свойственны особенности, влияющие на их привлекательность и возможность использования для достижения поставленных финансовых целей. Исходя из свойств и текущих потребностей компании решают, что выпускать, а потенциальные покупатели приобретают или отказываются от принятия предложений.

Перечень влияющих особенностей приведён в нижеследующей таблице:

СвойствоОписание
ОбращаемостьЛёгкость покупки, продажи и использования ценной бумаги в роли платежного средства.
СерийностьЦБ имеют серию выпуска, индивидуальный номер и класс — параметры, указывающие на статус и принадлежность к конкретной организации.
ДоступностьНаличие возможности их использования при совершении сделок (заём, залог, гарантия…).
ДокументальностьПри выпуске ценная бумага получает статус документа. Но не обязательно в исключительно бумажной форме.
ОбязательностьПредполагается обязательность исполнения при соблюдении заранее оговорённых условий.
РыночностьЦенная бумага тесно связана с рынком и на неё влияют тенденции макроэкономического и микроэкономического уровней.
Ликвидность, риск, доходностьСвойства, используемые для характеристики корпоративной ЦБ при её рассмотрении как объекта вложения средств. Под этим перечнем подразумевается возможность быстрой продажи (обналичивания без потерь в цене), получаемый доход и вероятность финансовых потерь.

Виды

Классификация ЦБ обладает сложной структурой.

Основные виды размещаемых корпоративных ценных бумаг:

  • долговые;
  • облигации;
  • векселя;
  • долевые;
  • производные.

Долговые бумаги

К их числу относят облигации, векселя и депозитные банковские сертификаты. Особенность долговых бумаг — кредитный тип отношений. Иными словами, денежные средства привлекаются на оговоренный срок и под установленный процент (фиксированный или с плавающей ставкой, чаще первый вариант).

Облигации

Являются документированной формой вложения средств в предприятия. Облигации являются ценными бумагами, позволяющими претендовать на получения оговоренной суммы от эмитента (организации, выпустившей ЦБ). Основной причиной выпуска этих ЦБ является недостаточность средств для воспроизводства или расширения основных фондов.

В зависимости от условий обслуживания корпоративные облигации делятся на:

  1. Купонные — на предъявителя. Для получения отчисляемых процентов используется механизм купонов (неотъемлемое приложение для этого типа ценных бумаг).
  2. Именные — выпускаются под определённых владельцев. Передать, продать, уступить такие ценные бумаги в обычном режиме невозможно. Хотя лазейки, пускай и забюрократизированные, есть. Обладают относительно низкой ценой и высоким уровнем безопасности.
  3. Товарные — в качестве основы ЦБ используются материальные ценности. В основном, погашение осуществляется товарами, а не деньгами. Пример: жилищные сертификаты.
  4. Гарантированные — то, что выплаты будут сделаны, обеспечивает третья сторона, а не эмитент. Если компания, выпустившая ЦБ, по каким-то причинам не может выполнить взятые на себя обязательства, они возлагаются на гаранта.
  5. Конвертируемые — дают право выбора: получать купонные выплаты или обменять ценную бумагу на акции компании.
  6. Балансовые — вариант ЦБ, отличающийся простотой выпуска и распространения. Они не ограничиваются бюрократическими процедурами и сопутствующими формальностями. По сути, сведения об владельце просто вносятся в компьютер, ставя его на баланс.

Векселя

Могут быть простыми и переводными.

По своим свойствам напоминают облигации, хотя есть и существенные различия:

  1. Характеризуются быстрой оборачиваемостью. Это свойство часто важно для продавцов.
  2. Отсутствует необходимость регистрировать выпуск.
  3. Используются в роли залогов.
  4. Не списываются в качестве средств уплаты долгов.
  5. Используются как взносы, что могут вноситься в уставные фонды организаций.

Долевые бумаги

ЦБ, предоставляющие расширенные возможности по отношению к организации.

Известные представители — акции.

Их особенности:

  • отсутствие фиксированного дохода;
  • собственная цена;
  • подтверждают право на владение частью предприятия и получение дивидендных выплат;
  • позволяют привлекать средства на развитие в обмен на долю в собственности;
  • доход сильно зависит от существующего на рынке курса;
  • выпускается бессрочно, не даёт права требовать возвращения внесённой суммы.

Долевые бумаги размещаются следующими способами:

  • открытый выпуск (когда любой желающий может приобрести их в рамках доступных предложений);
  • закрытое размещение (когда распространение осуществляется в ограниченном круге лиц);
  • продажа через аукцион.

Классификация долевых бумаг дополнительно может различаться в зависимости от выбранной основы:

Форма выпуска·         безналичные;

·         наличные.

Ликвидность·         спекулятивные;

·         голубые фишки;

·         среднекачественные;

·         высококачественные.

Ситуация на рынке·         циклические;

·         защищённые;

·         фундаментальные (энергетический или технологический сектор);

·         обычные (не относятся ни к вышеперечисленным группам).

Производственные ценные бумаги

Являются рискованной формой корпоративных ЦБ. В первую очередь это обуславливается их зависимостью от стоимости базового актива.

Вместе с тем, они позволяют претендовать на получение высокого уровня дохода.

Распространённые ЦБ этого типа приведены в нижеследующей таблице:

ОпционыВаррантыФьючерсы
Опцион на продажуОпцион на покупкуДают право на приобретение ЦБ по оговоренной ценеДоговоренность о совершении операции купли-продажи в будущем, когда срок и цена устанавливаются в момент достижения соглашения
Дают право приобрести оговоренное количество ЦБ по конкретной цене в установленный срокПредоставляют право продажи оговоренного количества ЦБ по ранее фиксированной цене и установленный срок

Это высокорискованные корпоративные ценные бумаги. Обращаться к ним без финансового образования и биржевого опыта не рекомендуется.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Fинансовый Zаведующий
Оставьте свой комментарий к статье:
Adblock
detector