Купон по облигации гл

Купон по облигации: что это, виды, права владельца

Купон облигации – это прибыль, получаемая держателем долговой бумаги в установленный период. Другими словами, выплаты денежных средств по нему имеют регулярный характер и устанавливаются при эмиссии ЦБ(ценных бумаг).

Из статьи вы узнаете: что такое купонная облигация, какие права купонная облигация даёт её владельцам и почему купонный доход лучше, чем проценты по вкладу.

Бескупонная облигация

Ценную бумагу можно сравнить с депозитом в банке.

Банковая компания периодически или по окончанию срока производит выплату инвестору прибыли по проценту. Компания может вводить ограничения выплат в те моменты, когда инвестор желает получить средства раньше дня погашения.

Купон облигации схож с процентами по вкладу. Клиенту целесообразнее оплатить проценты по окончанию срока, причем проценты в этом моменте он оплачивает в виде дисконта. Этот тип ценной бумаги не обладает купоном.

Например, номинал ЦБ держателя составляет тысячу рублей и имеет дисконт двадцать процентов. Тогда, размещая эту ЦБ приобретатель заплатит восемьсот рублей, но при уплате в завершении срока приобретет от эмитента тысячу рублей. Эта ЦБ называется бескупонной. Она является невыгодной приобретателю – её действие аналогично вложению в банке, по которому оплаты по доходу происходят в конце срока.

Облигация с купоном

ЦБ, по которым проценты оплачивают с определенной периодичностью – раз в полугодие, месяц или квартал, являются наиболее прибыльным вариантом для приобретателя.

Он получает часть прибыли не сразу, а постепенно, поэтому полученный доход можно рассматривать в виде ренты и применять в своих целях.

Описание того, как выплачиваются купонные облигации: если номинал составляет одну тысячу рублей, то эмитент получает за неё такую же сумму при условии, что она была размещена в начале срока действия ценной бумаги. По окончанию срока она гасится и эмитент обязан возвратить держателю одну тысячу рублей.

Доходность купона

Доходность облигации с купоном высчитывается из годовой доходности.

Если ценная бумага имеет два годовых купона, то четырёхпроцентная прибыльность будет означать, что доход в год станет составлять восемь процентов.

Доход от него рассчитывается от номинала ценной бумаги. Если человек приобрел ценную бумагу выше номинала, то итоговый доход будет меньше ставки купона, в обратном случае, прибыль вкладов станет больше ставки.

Сегодня в Российской Федерации прибыль от купона освобождена от обложения налогом при соблюдении следующих моментов:

  • ЦБ обязаны быть выпущены компаниями РФ под контролированием Министерства финансов;
  • ЦБ должна быть выпущена после 2017 года;
  • процент не должен больше, чем на 5% превышать рефинансированную ставку.

Налог оплачивается по следующим пунктам:

  • по всем другим ЦБ компаний РФ в тринадцатипроцентном размере, вне зависимости от валюты торга;
  • по активам компаний США происходит списание денежных средств автоматически в виде десятипроцентного налога в пользу Соединённых Штатов Америки. Три процента платится в пользу РФ. Чтобы избежать двойной уплаты налогов нужно заполнить специальную декларацию.

С 2021 все льготы по налогам будут отменены. Весной Государственная Дума приняла несколько изменений в Налоговый кодекс. Изменения коснулись и инвестиционных доходов физлиц.

Вся прибыль от купонных ЦБ, полученная после 1 января 2021 года, будет облагаться НДФЛ вне зависимости от даты покупки ЦБ. Тринадцатипроцентный налог будет удержан брокером автоматом.

В любом случае останутся следующие моменты налогообложения:

  • вычеты при владении ЦБ больше 3-ёх лет;
  • наличие права переноса убытков по ЦБ на доход будущих периодов.

Почему купон

Существует несколько видов купонов по облигациям.

В прошлом, до появления персональных компьютеров и глобальной сети, ценные бумаги были только на бумажных носителях. Бумажными свидетельствами подтверждали права на облигации. Была необходимость в некой процедуре, позволяющей зафиксировать факт оплаты процентной прибыли по ценной бумаге.

Из-за этого был введён купон – бумажная расписка о том, что эмитент оплатил приобретателю ценных бумаг денежные средства. Эта бумажка стала обязательной частью облигаций бумажного вида.

Все купоны соответствовали определенной дате, когда эмитент совершал оплату. При выдаче прибыли по ценным бумагам он отрезался от облигации и погашался – чтобы эмитент мог понять, что по этой бумаге купон был оплачен и с вкладчиком произведен расчёт. По окончанию срока ценная бумага имела последний купон или была без него и гасилась полностью. В этом случае, вкладчик обратно получал номинал. Из-за этого появилась популярная фраза «стричь купоны», иными словами, получать денежную прибыль.

Накопленный купонный доход лучше, чем проценты по вкладу

Главная черта депозита в банке состоит в том, что здесь не предоставляется возможным получить прибыль от процентов в том моменте, если инвестор до окончания срока забирает денежные средства.

С купонными облигациями Банка России таких сложностей нет. Инвестор способен в любой день осуществить перепродажу ценной бумаги другому человеку, а новый владелец должен возместить прибыль в виде начисленного, но не оплаченного купона.

Деньги, которые обязаны быть оплачены за весь период держания, начиная с момента оплаты по завершающий день срока, имеют название «накопленный купонный доход». Проще говоря, владелец ценной бумаги не теряет денежных средств при ее перепродаже до окончания момента гашения.

Эта черта правильно отличает депозит от ценной бумаги. Необходимо понимать, что стоимость самой бумаги изменяется под изменениями предложения и спроса. Бывают такие случаи, когда стоимость облигации станет значительно ниже стоимости номинала или стоимости, по которой приобретатель купил её у иного лица.

С депозитом этого не происходит – банк обязан вернуть средства, внесённые изначально. Бояться потерь денег не нужно. Существует особый механизм, защищающий от риска уменьшения цен облигаций.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Кучинский Сергей/ автор статьи

Бизнесмен, вебмастер, бизнес-тренер.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Fинансовый Zаведующий
Оставьте свой комментарий к статье:

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector