Вексель: что это гл

Вексель: что это, его виды, характеристики, отличия от облигации

Вексель и облигация – чем отличаются эти два инструмента финансов

Из статьи вы узнаете: что это такое, познакомитесь с их особенностями, преимуществами, недостатками, а также выясните отличия векселя от облигации.

Что такое вексель

Большую популярность они приобрели в девяностые года двадцатого века.

Большинство организаций применяли их для увеличения капитала, а затем переставали выполнять собственные обязательства. Из-за этого фактора обязательство ассоциируется с чем-то негативным.

Вексель – это такой же инструмент финансов, как ценная бумага или же акция. Он представляет из себя долговое обязательство, по которому держатель обязан оплатить владельцу заранее обговоренную сумму в назначенный период времени.

Особенности векселя

В его главные особенности входит:

  • выпуск на официальном бланке, имеющем уникальный номер;
  • выпускается в 1-ом экземпляре;
  • абсолютно любой номинал;
  • нельзя передать другим лицам.

Главный показатель – номинал, то есть сумма, которую заплатит после окончания срока погашения.

Формула, используемая для расчета стоимости:

Вексель: что это, его виды, характеристики, отличия от облигации

 

 

  • Р – это отпускная стоимость;
  • t – это срок обращения;
  • S – это ставка, которую получить держатель.

Для примера возьмем следующие показатели:

  • Р – двадцать тысяч рублей;
  • t – двести дней;
  • S – пятнадцать процентов.

Подставляем эти значения в формулу и в результате получаем 21 643 рубля. Эта сумма будет получена держателем к окончанию срока гашения.

Организации, способны применять его в виде:

  • инструмента вкладов;
  • валюты при расчете;
  • гарантии банка при заключении сделок.

Виды векселей

Существуют следующие виды:

  1. простой. Организация обязана оплатить вкладчику указанные в обязательстве денежные средства по истечении срока.
  2. процентный. Схож с ЦБ. Обладает номиналом, гасимым при окончании обязательства и дополнительной процентной прибылью, оплачиваемой при гашении бумаги.
  3. дисконтный. Он продаётся по стоимости меньшей, чем номинал, а после завершения периода гасится по номинальной стоимости.
  4. переводной. Приобретателем средств выступает не покупатель, а 3-тье лицо.

Где можно купить и как продать вексель

Купить себе их можно:

  • в банке;
  • у юрлица.

Он даётся вкладчику после того, как будут проведены первоначальные переговоры, в которых будут обсуждены условия приобретения.

Векселя, в отличие от ЦБ не выпускаются на организованном рынке. Приобрести их, используя посредников – невозможно. Купить можно только у самого эмитента.

ЦБ предлагаются большому числу вкладчиков. Если говорить о векселях, то здесь существует заранее обговоренный план с покупателем. Купить их могут как вкладчики, так и банковые компании, пенсионные фонды и так далее.  Условия каждой покупки индивидуальны, но, чаще всего, ставка по процентам, больше, чем в ЦБ. Чем длительнее срок погашения, тем больше денежных средств получит вкладчик.

Что такое облигация

Ценная бумага – это долговое обязательство. Если её выпускают юрлица, то бумага становится корпоративной. Если ЦБ выпускает страна, то она становится ЦБ федерального займа. Регионы Российской Федерации, а также города имеют возможность привлекать денежные средства этим методом. Такие бумаги приобретают название – муниципальные ЦБ.

Характеристики облигации как инвестиционного инструмента

Между ценной бумагой и векселем много отличий. Вексель – подтвержденное наличие займа, который выписывается лично, а ценная бумага – это публичный долг.

Особенности ценной бумаги, как долговой:

  • выпуск производится большими тиражами;
  • страна или же компания обязуются гасить ценную бумагу по номиналу в определенную дату;
  • абсолютно все параметры имеют одинаковые показатели;
  • номинал бумаги определяется заранее;
  • стоимость на ЦБ обозначается во время торгов.

Стоит отметить, что денежные средства, полученные во время размещения ценной бумаги, входят в основной капитал компании. Если эмитент обанкротится, то держатели ЦБ станут выступать кредиторами и смогут просить компенсации в сумме номинала ЦБ.

Виды облигаций

По типу прибыли ЦБ подразделяются на следующие виды:

  • купонные. Здесь компания обязуется производить выплату средств вкладчику в зафиксированном объеме от номинала;
  • дисконтные. Такие ЦБ не имеют купона, но они продаются по стоимости меньшей, чем номинал.

В основном, вкладчики приобретают купонные ЦБ для приобретения стабильной прибыли.

По типу купона эти документы подразделяются:

  • с переменной ставкой. Компания имеет возможность сама менять размер купона, исходя от показателей экономики;
  • с постоянной ставкой. Здесь указывается зафиксированная стоимость купона и время выплат;
  • с плавающей ставкой. От рефинансированной ставки или показателей инфляции зависит размер купона.

Существуют ЦБ с амортизацией – эмитент пошагово производит оплату номинала. Это используется для предотвращения больших долгов на период гашения выпуска. Эти ценные бумаги эмитируют средние организации, а также муниципалитеты.

Где производится покупка облигации

Торг ЦБ происходит на фондовых биржах. Невозможно просто договориться с эмитентом и приобрести у него ценную бумагу – так происходит покупка векселей.

Приобретение облигаций осуществляется через брокера. Вкладчику нужно завести брокерский счет, внести на него определенную сумму, а затем уже совершать покупки. Стоимость ЦБ сформировывается во время торгов и зависит от имеющейся в настоящее время рефинансированной ставки. Спад или подъём котировок ценных бумаг обычно провоцируется санкциями или новостями.

Сравнение векселя и облигации

Разберемся, чем отличается вексель от облигации.

Оба типа долговых бумаг имеют много схожих элементов:

  • номинал;
  • дата погашения;
  • вкладчик приобретает прибыль при гашении ЦБ или ее перепродаже;
  • могут быть проданы или же приобретены;
  • вексель, облигация имеют возможность купонного дохода;
  • продаются в различных валютах.

Разница между векселем и облигацией состоит в том, что первые эмитируют некрупные организации, которые привлекают небольшое количество вкладчиков, а ценные бумаги – большие компании и страны, нуждающиеся в огромных вкладах. Приобрести или же продать обязательство намного проще чем ЦБ.

Рейтинг
( 5 оценок, среднее 5 из 5 )
Кучинский Сергей/ автор статьи

Бизнесмен, вебмастер, бизнес-тренер.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Fинансовый Zаведующий
Оставьте свой комментарий к статье:

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock
detector