Инвестиционный цикл это что?

Инвестиционный проект – это вложение привлечённых или собственных средств в интересное, а главное доходное дело. Он может быть самостоятельным или входить в глобальный комплексный проект, но в любом случае имеет жизненный цикл, разбиваемый на этапы или фазы. Сроки выполнения инвестиционного проекта чётко определяются, так как инвесторы на основе этих данных рассчитывают свои риски и величину будущей прибыли.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – что это?

Каждая инвестиционная программа имеет жизненный цикл (инвестиционный цикл), то есть период времени с начала зарождения идеи вложить деньги до ликвидации инвестиционной программы. Он делится на четыре фазы, которые следуют одна за другой. Фазы различаются целями, задачами, продолжительностью.

Так, принято выделять следующие фазы:

1. Прединвестиционную (включает исследования и анализ);
2. Инвестиционную (проектирование с последующим заключением договоров);
3. Операционную или производственную (хоздеятельность);
4. Ликвидационную.

Первая фаза инвестиционного проекта – прединвестиционная

Несмотря на то, что первая фаза по сути стоит за циклом непосредственных инвестиций, она является главной потому, что на этом этапе принимается решение о том, куда лучше, выгоднее вкладывать деньги. При этом выбирать одну из идей предстоит инициатору будущего проекта.

Критериями выбора являются:

• эффективность;
• рискованность;
• окупаемость;
• состоятельность (финансовая, техническая, экономическая, организационная)

Инвестор может и не участвовать на этом этапе, ведь часто его находят именно в течение первой фазы проекта.

На каждом этапе прединвестиционной фазы проекта необходимо стараться учесть риски, чтобы предотвратить возможные неприятности.

Фаза является идентификационной, то есть в этот момент определяется, почему было решено создать инвестиционный проект. Причинами могут служить: наличие инвесторов или собственных свободных денежных средств, а также желания реализоваться в интересуемом виде бизнеса. Для удобства составляется декларация о намерениях.

В этом документе содержится информация про:

• территориальное нахождение объекта;
• инвестора;
• экологическую чистоту объекта (о воздействии на окружающую среду);
• источники финансирования;
• предполагаемые каналы сбыта готовой продукции;
• количество и качество необходимых сырьевых, трудовых, энергетических, земельных ресурсов.

Анализ

Для полноценного анализа будущей программы:

• определяют местонахождение объекта инвестирования;
• выясняют состав доступных ресурсов для реализации программы;
• разрабатывают техническую документацию;
• рассматривают инвестиционные возможности;
• разрабатывают бизнес-план;
• начинают поиски платежеспособного инвестора;
• формулируют целесообразность инвестиционных мероприятий.

Обоснование

Письменное обоснование вкладываемых средств должно учитывать действующее местное законодательство. Также в нём содержится описание целей всего проекта, характеристика объектов, которые будут задействованы в процессе реализации вложенных средств, и анализ рынка, нишу в котором собирается занять создаваемая организация. Правильно составленное обоснование проходит экспертизу. На основе документа при наличии такой необходимости выдают акт выбора земельного участка.

В конце прединвестиционного этапа производят согласование подготовленных документов с инвестором и оценивают жизнеспособность программы, то есть возможность генерировать денежные потоки.

Принятие решения

На третьем этапе прединвестиционной фазы осуществляется окончательное принятие решения и выбирается один из вариантов, если их несколько. При этом проводится экспертиза, целью которой является предотвращение функционирования объектов, противоречащих правам юридических и физических лиц, целям и интересам государства. В частности, проект должен соответствовать экологическим, санитарным, экономическим, социальным нормам.

Разработка ТЭО

На последнем этапе первой инвестиционной фазы производится составление технико-экономического обоснования проекта, представляющее собой пакет документов, в который входят:

• конструктивные решения;
• расчётные и сметные документы;
• оценочные решения;
• природоохранные обоснования.

ТЭО необходим только при наличии инвестиций (в том числе частичных) из государственного бюджета. Разработку обоснования делают лишь квалифицированные специалисты, которые имеют соответствующую лицензию.

ТЭО имеет примерно такую структуру:

1. Идея программы.
2. Описание маркетинговой стратегии и анализ рынка.
3. Наличие и описание ресурсов.
4. Местоположение будущего объекта и окружающая среда, которая будет влиять на его деятельность.
5. Проектирование и применяемые технологии.
6. Структура организации и управленческого органа предприятия.
7. Трудовые ресурсы.
8. Анализ финансовый и оценка окупаемости будущих вложений.
9. Выводы.

Инвестиционная фаза

Инвестирование или реализация проекта происходит на второй фазе инвестиционного цикла.

Именно в это время предпринимаются определённые действия по конкретным вложениям, например:

• разработка документации инвестиционного проекта;
• заказ, проверка и установка оборудования;
• строительство объектов;
• подготовка производственных площадок;
• пуско-наладочные, изыскательские, строительно-монтажные работы;
• модернизация, реконструкция уже существующего производства;
• заключение договора подряда;
• подготовка персонала;
• разработка и внедрение рекламных мероприятий.

Для реализации нужного плана инвестиций необходимы финансовые вливания, поэтому без инвестора на этом этапе не обойтись. Если инвестиционный проект включает в себя открытие и работу предприятия, на этапе этой фазы формируются постоянные активы этой компании.

Эксплуатационная фаза

На третьем этапе происходит запуск предприятия, которое было введено в эксплуатацию в конце предыдущей фазы.

Большая часть срока реализации всего проекта приходится именно на этот этап. Чтобы данный период был наиболее эффективен, а вся кампания увенчалась успехом, необходимо продлить эксплуатационную стадию на как можно более долгий срок.

Эксплуатационная фаза включает в себя:

• получение сертификатов на выпуск продукции (если нужно);
• управление производством;
• продвижение производимого продукта на рынке;
• отслеживание качества продукции;
• организация сервисного обслуживания;
• определение точки сокращения интереса потребителей к продукту.

Завершающая стадия инвестиционного проекта – ликвидационная

После выработки ресурсов или спада спроса на товар, то есть на момент выполнения поставленных инвестиционных целей наступает закрытие проекта, то есть его ликвидационная фаза.

При этом определяется стоимость основных средств для их реализации с учётом амортизации. Если продать станки невозможно, оборудование и другие основные средства консервируют.

Ликвидационная фаза не всегда возникает после достижения целей. Наступают ситуации, при которых необходимо преждевременно завершить неудачный проект. Также причиной может стать недостаток средств у инвестора, обнаружение ошибок в расчётах или появление другого подходящего для инвестирования проекта.