Облигации федерального займа: виды, особенности, условия покупки и погашения

Облигации федерального займа: виды, особенности, условия покупки и погашения

Начинающие инвесторы, не получившие еще достаточного опыта ведения операций с ценными бумагами, предпочитают покупать облигации федерального займа (ОФЗ).  Это надежные и высокодоходные инструменты, не требующие никаких дополнительных действий. Доходность этих бумаг гарантирована государством, а финансовые риски практически отсутствуют. От держателя облигаций не требуется контролировать ситуацию и постоянно следить за их текущей стоимостью. Проценты выплачиваются регулярно, при необходимости производится досрочное погашение с возвратом денег, вложенных в покупку ценных бумаг.

Надежность ОФЗ привлекает не только начинающих, но и опытных участников фондового рынка, которым надо уравновесить портфель ценных бумаг и снизить финансовые риски, которые несут другие инструменты. Кроме того, ОФЗ считается оптимальным и безрисковым способом вложить и сохранить средства, получив от них более высокий доход, чем от депозита.

Однако, у начинающих инвесторов возникает масса вопросов: облигации федерального займа — это что, где их можно купить и как продать в случае необходимости. Интерес к ОФЗ велик, поэтому следует рассмотреть этот вид ценных бумаг внимательнее.

Что такое облигации федерального займа

Итак, что такое ОФЗ и чем они отличаются от других банковских инструментов?

Облигации федерального займа. Что это такое?

Это базовая информация, которую надо изучить и усвоить в первую очередь, иначе дальнейшее рассмотрение вопроса будет нецелесообразным. Статус ОФЗ — государственные долговые обязательства. Эмитентом здесь является Российская Федерация в лице Министерства финансов. Ценные бумаги такого типа выгодны всем участникам фондового рынка, поскольку они приносят значительный доход. Для держателей он выражается в регулярной выплате процентов (купонов), а для государства — в выгодном размещении средств.

ОФЗ — это универсальный инструмент, доступный как юридическим, так и физическим лицам. Спрос на эти бумаги стабильно высок, причем, не только среди российских, но и среди зарубежных инвесторов. Выпуск ОФЗ стартовал в 1995 году, и уже через несколько лет доля нерезидентов РФ среди держателей составила 32 %. В связи с введением санкций она несколько уменьшилась, но с 2020 года наблюдается повторное увеличение спроса.

Базовые законодательные нормы, регулирующие обращение облигаций (и в том числе ОФЗ), изложены в Федеральном законе 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Виды ОФЗ

Dbls облигациq федерального займа

Существует несколько разновидностей ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД. Это облигации федерального займа с постоянным доходом. Срок погашения этих инструментов может продолжаться от 1 года до 30 лет, сумма выплат остается постоянной на весь срок действия облигаций;
  • ОФЗ-ФЖ. Облигации с фиксированным доходом. Сумма выплат фиксируется на момент эмиссии, но в процессе может меняться в зависимости от экономических изменений. Срок погашения от 4 лет, выплаты проводятся 4 раза в год;
  • ОФЗ-АД. Облигации с амортизацией долга. Действуют до 30 лет, выплаты 4 раза в год;
  • ОФЗ-ПК (с переменным купоном). Срок погашения — до 5 лет, выплаты — 4 раза в год. Сумма дохода не установлена и меняется в зависимости от внешних условий;
  • ОФЗ-ИН. Это ЦБ с индексируемым номиналом. Их стоимость меняется в соответствии с индексом потребительских цен, что обеспечивает защиту от инфляции;
  • ОФЗ-н. Именные облигации для физических лиц с повышенной доходностью. Их нельзя передать или продать другим лицам, выплаты по купонам проводятся дважды в год. Срок действия — до 3 лет.

Все виды облигаций можно погасить досрочно, получая их номинальную стоимость. В этом состоит надежность и гарантия сохранения вложенных средств. Единственная угроза — падение курса национальной валюты, хотя в этом отношении предусмотрены меры защиты.

Плюсы и минусы ОФЗ

Плюсы и минусы облигаций федерального займа

К достоинствам ОФЗ следует отнести:

  • большой выбор разновидностей, действующих по собственным правилам и величине дохода;
  • доступность облигаций — их стоимость составляет около 1000 ₽;
  • льготное налогообложение;
  • надежность, высокая ликвидность. Данный инструмент можно погасить досрочно, или получать прибыль в течение всего срока действия;
  • государственная гарантия сохранения средств. Банкротство по такому вложению исключено;
  • доход по облигациям сохраняется независимо от изменений экономической ситуации и внешних воздействий;
  • ОФЗ — наиболее выгодные кратковременные инвестиции, дающие постоянный и стабильный доход. Этим вариантом часто пользуются для наращивания средств на покупку жилья, автотранспорта или других целей;
  • облигации погашаются в полном объеме независимо от внешних условий, тогда как предельная сумма страховки депозитов составляет 1,4 миллиона рублей.

Недостатки ОФЗ:

  • санкции, вводимые против Российской Федерации, снижают интерес иностранных инвесторов к ценным бумагам и вызывают лавинообразный сброс иностранными держателями ОФЗ. Это снижает стоимость инструментов и уменьшает их доходность;
  • несмотря на защитные мероприятия, инфляция способна серьезно снизить доходность по ОФЗ вследствие роста ключевой ставки.

Кроме этого, свои плюсы и минусы есть у отдельных разновидностей. Так, ОФЗ-н нельзя продавать другим лицам (возможно только досрочное погашение). Однако, уровень доходности по этим бумагам выше, чем по другим видам ОФЗ или депозитных вкладов.

Как инвестировать с выгодой

Как инвестировать с выгодой?

На доходность и выгоду от использования ценных бумаг влияет сочетание факторов:

  • вид облигаций;
  • срок погашения;
  • где совершалась покупка — у эмитента или на вторичном рынке (относится не ко всем видам облигаций федерального займа);
  • степень подготовленности самого инвестора, наличие опыта обращения с ценными бумагами.

Величина ставки (стоимости купона или регулярной выплаты) зависит от срока действия облигаций. Чем они долгосрочнее, тем выше ставки и доход. На практике, большинство держателей облигаций предпочитает бумаги с низким или средним сроком действия, не желая вкладываться в длительные проекты.

Одним из вариантов, рекомендованных для начинающих инвесторов, является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его открывают в банке, у которого имеется лицензия, или в специализированной брокерской конторе. Счет используют для хранения активов, включая облигации и другие ценные бумаги. Преимуществом ИИС считается возможность вернуть до 52000 ₽ в качестве налогового вычета. Однако, для этого инвестору нужен постоянный источник заработка, из которого в бюджет выплачиваются налоги.

При этом, необходимо учитывать специфику ИИС. Здесь действуют ограничения, о которых надо знать. Например, срок действия ИИС составляет 3 года. Снимать средства с него нельзя, иначе налоговый вычет будет невозможен. Необходимо рассчитывать только на купонный доход от облигаций и ежегодные налоговые вычеты в размере до 52000 ₽. За три года эта сумма может составить до 156000 ₽. Для этого надо, чтобы общая сумма налогов инвестора превышала это значение.

Погашение и налогообложение

Погашение облигаций — это прекращение их действия с выплатой держателям номинальной стоимости.

Погашение и налогообложение облигаций

Процедура производится единовременно для всех бумаг данного выпуска. Некоторые подвиды ОФЗ можно гасить досрочно (ОФЗ-АД или ОФЗ-н), для которых предусматривается процедура частичного погашения до завершения срока действия.

Суммы, полученные в качестве процентов по облигациям (купонный доход) не облагаются НДФЛ. Это увеличивает привлекательность долгосрочных вложений. Если бумаги были проданы по цене, выше номинала, с разницы придется заплатить НДФЛ, хотя и в этом случае от инвестора никаких действий не требуется — налоговыми вопросами будет заниматься брокер. Он рассчитывает сумму и удерживает ее после проведения сделки, инвестор получает уже «чистую» выплату, без налогов.

Спасибо PR

Ссылка на основную публикацию
Похожие публикации
Adblock
detector