Покупка облигаций: где и как их купить, что необходимо знать и учесть

Покупка облигаций: где и как их купить, что необходимо знать и учесть

Одним из наиболее надежных и безопасных способов использования ценных бумаг является покупка облигаций. Этот вариант используют и новички, и опытные инвесторы, желающие уравновесить портфель с рискованными инструментами. Инвестиции в облигации дают гарантированный доход, показывают высокую ликвидность и предсказуемый результат.

Понятие и основные параметры

Облигации — это ценные бумаги, действующие в течение определенного срока.

Облигации. Понятие и основные параметры

Фактически, это кредитное соглашение, способ займа денег юридическими лицами в лице государства или частных компаний у населения или у других юридических лиц. Подобные инструменты рассматриваются как самый надежный вариант вложений, более доходный, чем размещение средств на депозитном счете. Финансовые риски здесь сведены к минимуму, так как заработать на облигациях слишком большие деньги не удастся. Проценты по ним выплачиваются регулярно (2-4 раза в год), доходность и надежность гарантированы государством.

В любой экономической ситуации инвестирование в облигации позволит владельцу вернуть вложенные средства. Таких гарантий у других банковских инструментов нет. При этом, держатель может сохранять бумаги у себя в течение всего срока действия, или погасить их досрочно, продать на вторичном рынке.

Однако, существуют ситуации, когда гарантии могут оказаться недостаточными — резкий скачок инфляции или внешние воздействия (экономические санкции) способны уменьшить или вовсе исключить получение дохода. При этом, необходимо учитывать, что банковских инструментов, дающих полную гарантию дохода, не существует.

 Классификация

В обороте используется масса разновидностей облигаций, различающихся по отдельным признакам. По типу эмитента:

  • государственные. Доходность определена и гарантирована, но повышенные ставки не используются;
  • региональные или муниципальные. Доходность выше, чем у государственных. При этом, избыточных рисков не возникает, хотя, ситуация зависит от экономического состояния данного региона;
  • корпоративные. Доходная часть повышена, так как эмитенту надо привлечь больше инвесторов. Однако, здесь присутствуют финансовые риски при слабых гарантиях;
  • народные. Это облигации федерального займа (ОФЗ-н), действующие в течение 3 лет и отличающиеся увеличенной ставкой. Доход по ним не облагается НДФЛ, продаются только частным лицам.

Кроме этого, облигации различают по сроку действия:

  • краткосрочные. действуют до года (как правило, погашаются в течение нескольких месяцев);
  • среднесрочные. От 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные. От 5 до 30 лет.

Начинающие инвесторы предпочитают покупать государственные облигации с небольшим сроком погашения.

Цена

Как правило, цена облигаций составляет 1000 ₽. Однако, это относится к государственным ценным бумагам. Региональные или корпоративные могут быть оценены в другие суммы, в зависимости от специфики и срока действия. На практике цены меняются, рыночная стоимость может быть с дисконтом (когда цена уменьшена), или с премией (стоимость выше номинала).

Типы купонов

Купон — это традиционное наименование регулярных выплат (процентов). Раньше на бумажных бланках присутствовали специальные купоны, которые отрезали при выполнении очередной выплаты. Сегодня бумажные бланки используются редко, но привычные названия сохранились. Различают три типа купонов:

  • с постоянным доходом. Стоимость купона определена изначально и не меняется;
  • с переменным купоном. Размер выплат изменяется по заранее установленной схеме;
  • с индексируемым купоном. Сумма выплат привязывается к выбранным показателям (например, ставка ЦБ, индекс потребительских цен или величина прибыли предприятия).

Известны также переменные купоны (с изменяющимся размером выплат, определенным в момент выпуска). Большинство инвесторов выбирает постоянный доход, позволяющий защитить вложения от внешних влияний.

Оферта

Упрощая, оферта — это предложение о заключении договора или сделки. Когда речь идет об облигациях, под офертой понимается способ погашения, предложенный эмитентом. Различают два вида:

  • Call-оферта. Другое название — отзывная. В оговоренный срок эмитент может досрочно погасить облигации, и держатель обязан предоставить их к выкупу;
  • Put-оферта. Другое наименование — безотзывная, или возвратная. В условленный срок инвестор имеет право предъявить бумаги к оплате, и эмитент обязан их выкупить.

Первый вид оферты удобен эмитенту, второй дает больше возможностей инвестору. Востребованы возвратные ЦБ, так как они дают больше свободы для совершения действий по защите средств.

Амортизация

Амортизация — это способ выплаты номинала не в момент погашения, а частями, равномерно распределенными на срок действия бонда. Этот вариант используется эмитентами муниципального или корпоративного уровня, для которых выгоднее выплачивать номинал частями и не копить крупную сумму к моменты погашения. Амортизационные бонды удобны для эмитентов, а инвесторы используют их лишь как возможность иметь на руках свободные деньги для других финансовых операций. Необходимо быть уверенным в надежности эмитента, а также надо постоянно следить за состоянием рынка, чтобы не потерять вложенные средства.

Типы доходности облигаций

Вложения в облигации дают определенную доходность.

Облигации. Типы доходности

Это величина, требующая предварительного расчета. Здесь учитываются специфика бумаг, условия и длительность размещения, другие обстоятельства. По сочетанию этих факторов различают несколько видов доходности бондов:

  • купонная. Это прибыль от процентов, регулярно выплачивающихся держателям бондов;
  • полная. Это результат расчета (сумма купонной доходности и цены продажи облигаций минус стоимость покупки);
  • эффективная доходность к погашению. Это величина, показывающая полный доход инвестора с учетом вложения прибыли от купонов.

Расчет доходности нужен для своевременного вмешательства и продажи бондов, к которым держатель потерял интерес.

Пример формирования портфеля из облигаций

Формирование инвестиционного портфеля — задача, требующая опыта и знания рыночной ситуации.

Портфель из облигаций. Пример формирования

В этом отношении, покупка облигаций становится наиболее надежным шагом, с минимальными рисками, но сравнительно низкой доходностью. Для начинающих участников фондового рынка, считается наиболее приемлемым выбором инвестировать в облигации, чтобы не наделать ошибок в самом начале своей карьеры. Среди финансистов вклады в облигации считаются наиболее спокойным, гарантированным способом пассивного дохода по принципу «купи и держи». Рассмотрим аспекты формирования инвестиционного портфеля из бондов:

Консервативная стратегия

Сама по себе покупка облигаций и есть консервативная стратегия инвестирования. Однако, и здесь можно выделить наиболее безопасный и прибыльный способ действий. Опытные инвесторы в таких ситуациях предпочитают покупать муниципальные или корпоративные бонды с фиксированными выплатами. Это дает преимущество в размере купонов и позволяет разместить средства на относительно короткий срок.

Анализ надежности облигаций отдельного эмитента

Перед тем, как покупать облигации, необходимо получить полную информацию о состоянии и гарантиях ее прибыльности. Надежность эмитента — это показатель безопасности средств инвестора. Для проверки используются разные методы:

  • изучение ломбардного списка на сайте ЦБ. В этот список попадают только самые надежные эмитенты, поскольку в нем содержатся ценные активы, бумаги и другие высоколиквидные средства;
  • проверка листинга. Это изучение состава ценных бумаг, которыми располагает эмитент;
  • анализ финансовой отчетности эмитента. Публичные компании и организации должны выкладывать результаты на своих официальных сайтах.

По сочетанию этих методов делается заключение о надежности и гарантиях эмитентов.

Заключение

Покупка облигаций — безопасный и надежный способ получить доход от ценных бумаг, не имея практического опыта и знания рынка.

Покупка облигаций. Заключение

 

При этом, необходимо изучить специфику и особенности каждого вида бондов, которые планируется приобрести. Надо получить сведения о состоянии эмитента, ознакомиться с условиями выплат, размерами купонов и прочей информацией. Предварительный анализ доступен даже начинающему инвестору, а предварительный расчет позволит выбрать оптимальный вид облигаций. Окончательный вариант покупки представляет собой сбалансированный портфель бондов, дающий лучшее сочетание прибыльности и надежности.

Спасибо PR

Ссылка на основную публикацию
Похожие публикации
Adblock
detector